如何计算保单的复利回报率 – 解析IRR内部回报率原理


当我们决定是否应该做某一项投资的时候，通常会问一个关键的问题：这个产品的投资回报率是多少？其中最重要的一个指标就是“年化复利回报率”，就是我们平时所说的IRR，即内部回报率。 

要真正理解内部回报率的原理，首先要明白现值（PV：Present Value）的概念。现时中我们付出和收入的每一笔金额都是有其时间价值的，比如：今日的100元和一年后的100元其实际价值是不同的。假设在回报率10%的情况下，一年后100元的在今日的折现值其实只是：100/(1+10%)=90.9元！

内部回报率的原理就是将所有现金的支出和收入进行折现，也就是说将每一笔的收支按照一个假设的利率值计算出在投资首日的实际现值（PV），如果这个时候所有收入和支出的现值总和为0，则这个假设的利率值就是我们所说的IRR，即内部回报率。  所以对于任何一个保单，只要知道缴费的日期和金额 及 在什么时候可以取回多少金额，就可以唯一确定一个内部回报率IRR。

下面我举一个5年缴费的例子给大家参考，表格里的负号表示支出，而正值表示收入。

IRR内部回报率计算演示

IRR内部回报率计算演示

假设这份保单每年缴费为1万元，连续5年缴费，在保单第十年现金价值为8万元，那么可以计算出这份保单的内部回报率是6.88%。 由表格可见，保单首年缴费1万，则现值就是1万；第二年缴费也是1万，若按照6.88%的回报率折算到保单首年的现值为9356.52元。同样道理折算其他所有年份的收支，可见每笔现值加起来的总和刚好为0，符合内部回报率的定义，也就是说6.88%就是此保单的内部回报率。

若要直接计算保单的IRR，我们需要借助一些软件工具。其中一个比较方便的方法就是利用Excel或者Google Spreadsheet提供的IRR公式计算，这个公式的格式可以简单的表述为： =IRR(A1:A10)，其中A1至A10就是表格里对应的现金流；或者也可以直接在任何一个表格里输入公式 =IRR({-10000,-10000,-10000,-10000,-10000,0,0,0,0,80000}) 可以直接计算出IRR，结果都是6.88%。 

25 9 月, 2021 · hkbetterlife · No Comments
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